Blijven beleggen op een manier die bij je past, begint met een passend risicoprofiel én een goed afgestemde beleggingsportefeuille. Om te zorgen dat je niet te veel of te weinig risico loopt, werken we met bandbreedtes in onze risicoprofielen. Deze bieden de flexibiliteit om beleggingsportefeuilles optimaal af te stemmen op marktomstandigheden, rekening houdend met je risicovoorkeuren.
Hoe dat werkt en wat de voordelen zijn, leggen we hier uit.
In het kort:
- Bandbreedtes zijn vooraf vastgestelde grenzen voor de verdeling van beleggingscategorieën, zoals aandelen en obligaties, die ervoor zorgen dat je blijft beleggen volgens je risicovoorkeuren.
- Wanneer marktbewegingen ervoor zorgen dat bandbreedtes worden overschreden, wordt je portefeuille elk kwartaal automatisch geherbalanceerd, waarbij de beleggingscategorieën weer in de gewenste verhouding worden gebracht.
- Deze aanpak zorgt voor een optimale balans tussen flexibiliteit en risicobeheer, wat essentieel is voor langetermijnbeleggen en het kunnen behalen van beleggingsdoelen.
De essentie van bandbreedtes
Beleg je bij een vermogensbeheerder, dan is de kans groot dat je belegt in een portefeuille waarmee met bandbreedtes wordt gewerkt. Bandbreedtes zijn grenzen die worden ingesteld voor de verdeling van de beleggingen in verschillende categorieën, zoals aandelen, obligaties en private markten. Deze grenzen zorgen ervoor dat je portefeuille in balans blijft en het risico dat je loopt in lijn blijft met je risicoprofiel.
Het gebruik van bandbreedtes biedt verschillende voordelen:
- Ze bieden flexibiliteit. Ze geven de ruimte om in te spelen op marktomstandigheden zonder het risicoprofiel aan te passen. Dit stelt ons bijvoorbeeld in staat om strategisch te beleggen en je portefeuille op lange termijn effectief te beheren.
- Ze waarborgen het risicobeheer. Ze zorgen ervoor je altijd het risico loopt dat bij je past, en niet meer of minder dan je van tevoren hebt aangegeven te willen lopen.
- Ze bieden mogelijkheden tot optimalisatie. Bandbreedtes zorgen ervoor dat een portefeuille binnen vooraf vastgestelde grenzen blijft, zelfs wanneer markten veranderen. Hierdoor kan de verdeling van beleggingscategorieën, indien nodig, worden aangepast om te blijven voldoen aan de lange-termijnstrategie en het risicoprofiel van de portefeuille.
De financiële markten zijn continu in beweging, en zonder duidelijke grenzen wordt het lastig om de risico’s in een portefeuille te beheersen. Een sterke stijging van aandelenkoersen kan bijvoorbeeld leiden tot een onevenwichtige verdeling en een onverwacht en ongewenst hoger risico. Bandbreedtes helpen dit te voorkomen door automatisch in te grijpen wanneer de grenzen worden overschreden, zodat de portefeuille altijd in evenwicht blijft.
Wat gebeurt er als de bandbreedtes worden bereikt?
Het kan zijn dat het op de beurs zo goed (of slecht) gaat met bijvoorbeeld aandelen, dat de percentages van een risicoprofiel uit verhouding raken. Als aandelen zo snel in waarde stijgen (of dalen) dat de bandbreedtes worden bereikt, grijpt Semmie automatisch in om de portefeuille weer in balans te brengen. Dit proces heet herbalanceren (rebalancing).
Herbalanceren houdt in dat er beleggingen worden verkocht die buiten de vastgestelde bandbreedtes zijn gegroeid, en dat de opbrengst wordt herbelegd in categorieën die relatief achterblijven. Dit zorgt ervoor dat de verdeling van de portefeuille weer aansluit bij het afgesproken risicoprofiel. Bij Semmie gebeurt dit elke kwartaal, zodat de portefeuille voortdurend in evenwicht blijft.
Door op tijd te herbalanceren blijft het risico van de portefeuille binnen de gewenste grenzen, zodat je blijft beleggen op de manier die het beste bij je en je risicotolerantie past. Tegelijkertijd voorkomt het dat beleggingen te veel worden geconcentreerd in één categorie, wat belangrijk is om de portefeuille goed gespreid te houden en onverwachte marktbewegingen op te vangen. Herbalanceren is volgens ons dan ook een belangrijk onderdeel van een gezonde langetermijnstrategie.
Herbalanceren houdt in dat er beleggingen worden verkocht die buiten de vastgestelde bandbreedtes zijn gegroeid
Bandbreedtes in de praktijk
Stel dat de bandbreedte voor aandelen in een neutraal profiel tussen 30% en 60% ligt, met een streefpercentage van 50%. Als de aandelenmarkt sterk stijgt, kan het percentage aandelen toenemen tot 60%. Op dat moment vindt herbalancering plaats: een deel van de aandelen wordt verkocht en de opbrengst wordt herbelegd in obligaties of private markten, zodat de portefeuille weer in balans komt en het percentage aandelen weer op 50% uitkomt. Dit gebeurt elk kwartaal, zodat de portefeuille altijd dicht bij de vastgestelde verdeling blijft.
Het gebruik van bandbreedtes biedt een belangrijk voordeel ten opzichte van een vaste verdeling: meer flexibiliteit. Een vaste verdeling vraagt om directe aanpassingen bij elke marktschommeling, wat kan leiden tot onnodige transactiekosten. Met bandbreedtes hebben we de ruimte om binnen veilige grenzen af te wijken, terwijl het risicoprofiel behouden blijft.
Herbalanceren is essentieel om de portefeuille in lijn te houden met je doelstellingen en risicobereidheid. Wanneer aandelen sterk stijgen, kan dit het aandeel in de portefeuille disproportioneel groot maken. Hoewel dit op korte termijn aantrekkelijk kan lijken, brengt een overconcentratie in één beleggingscategorie op de lange termijn meer risico met zich mee. Aandelenkoersen zijn immers volatiel en zullen niet altijd blijven stijgen. Door elk kwartaal te herbalanceren, voorkomen we dat de portefeuille te afhankelijk wordt van één categorie, blijven risico’s beheersbaar en blijft de spreiding optimaal.
Voor de lange termijn
Een goed afgestemde beleggingsportefeuille is cruciaal voor het behalen van langetermijndoelen. Bandbreedtes bieden daarbinnen de flexibiliteit om in te spelen op marktontwikkelingen zonder af te wijken van je risicoprofiel. Voor jou als belegger betekent dit dat je portefeuille altijd in evenwicht is en dat je belegt volgens het risico dat het beste bij je past.
Voor ons als vermogensbeheerder maakt het gebruik van bandbreedtes het mogelijk om je portefeuille effectief te beheren en risico’s te beheersen. Zo zorgen we ervoor dat je portefeuille in balans blijft en blijft presteren, zelfs of juist wanneer de markten bewegen. Wil je meer informatie over hoe we voor je beleggen en wat de achterliggende gedachte daarbij is? Neem dan eens een kijkje in ons beleggingsbeleid. Daar hebben we alles voor je overzichtelijk op papier samengevat.
Een goed afgestemde beleggingsportefeuille is cruciaal voor het behalen van langetermijndoelen
