Wat is een flash crash?

Een flash crash is een zeer snelle en ingrijpende daling van de koersen die zich binnen een zeer korte periode voordoet. Deze dalingen kunnen binnen enkele minuten of zelfs seconden plaatsvinden en leiden vaak tot het verlies (en herstel) van miljarden dollars of euro’s. Flash crashes zijn van belang voor beleggers en markten, omdat ze de stabiliteit en het vertrouwen in de financiële markten kunnen ondermijnen.

Oorzaken van een flash crash

Flash crashes worden vaak veroorzaakt door een combinatie van factoren. Een groot aantal transacties dat kort achter elkaar wordt uitgevoerd, kan de aanleiding zijn voor zo’n plotse daling. Veelal spelen algoritmische handelsprogramma’s (algoritmes) een cruciale rol. Deze geautomatiseerde handelsstrategieën kunnen ongewenste effecten hebben, vooral wanneer ze reageren op onverwachte gebeurtenissen.

Hoe werkt een flash crash?

Een flash crash ontstaat doorgaans wanneer er een extreem hoog volume aan transacties plaatsvindt. Computerhandelsprogramma’s, vaak aangeduid als “bots”, versterken deze effecten. Deze algoritmes herkennen afwijkingen in de markt, zoals een overvloed aan verkooporders in een korte tijdspanne. In een poging om verdere verliezen te beperken, verkopen ze automatisch hun posities.

Als een wereldgebeurtenis of een technische storing deze algoritmes signaleert dat er iets ongewoons aan de hand is, activeren ze hun verkoopmechanismen. Dit leidt tot een escalatie van de koersbewegingen en verhoogt het risico op een flash crash.

Kan een flash crash voor een recessie zorgen?

Er zijn zorgen dat een flash crash kan bijdragen aan een recessie. In tegenstelling tot een traditionele beurscrash, die vaak voortkomt uit een verlies van vertrouwen in de economie, is een flash crash meestal het resultaat van technische storingen en niet van fundamentele economische problemen. Beleggers realiseren zich vaak niet dat de oorzaak van een flash crash een computerprobleem is.

Echter, als een flash crash lang genoeg aanhoudt om bezorgdheid te wekken bij beleggers en consumenten, kan dit uiteindelijk leiden tot een verlies van vertrouwen in de markt. Dit kan resulteren in het vernietigen van kapitaal voor beleggers en het aanmoedigen van consumenten om minder uit te geven. In bepaalde omstandigheden, vooral tijdens een ongunstige fase van de conjunctuurcyclus, kan dit voldoende zijn om een recessie te veroorzaken.

Voorbeeld een van flash crash

Een bekend voorbeeld van een flash crash vond plaats op 6 mei 2010, toen de Dow Jones binnen enkele minuten bijna 1.000 punten verloor (en beleggers $862.000.000.000), om daarna weer te herstellen. Deze gebeurtenis wordt vaak aangehaald om de gevolgen van algoritmisch handelen en de kwetsbaarheid van de markten te illustreren.