Wat is tactische asset-allocatie?

Tactische asset-allocatie is het afwijken van de strategische asset-allocatie om op korte termijn (typisch 12 à 18 maanden) het rendement van de beleggingen te vergroten of het risico te verkleinen. Door de markt te timen probeer je het rendement van je portefeuille te vergroten en/of het risico dat je loopt met je beleggingen te verkleinen.

Asset-allocatie in het algemeen

Tactische asset-allocatie is samen met strategische asset-allocatie onderdeel van de algehele asset-allocatie. Asset-allocatie gaat over de spreiding van je beleggingen. Asset is een ander woord voor belegging. Allocatie betekent: waar je in belegt. Welk deel van je geld steek je in aandelen, welk deel in obligaties? Hoe spreid je je beleggingen over verschillende regio’s en sectoren? Het doel van deze spreiding is dat je niet afhankelijk bent van één regio of sector. Je spreidt hierdoor je risico.

Wat is het nut van tactische asset-allocatie?

Professionele beleggers maken regelmatig gebruik van tactische asset-allocatie. Het doel hiervan is om korte termijn in te spelen op de marktomstandigheden. Stel dat je verwacht dat de markt een bepaalde richting op beweegt, bijvoorbeeld omdat je een renteverhoging verwacht of vreest, of wanneer je aandelen heel duur of goedkoop vindt. Dan kun je daar middels tactische asset-allocatie op inspelen. Je koopt dan net wat meer aandelen, of juist wat minder. Net wat bij de beleggingsstrategie past.

Tactische asset-allocatie is actief beleggen voor de korte termijn

Zodra je je gaat bezighouden met tactische asset-allocatie, ben je in principe actief aan het beleggen. Dat vereist een alertere houding dan het eenmalig kiezen van een asset-allocatie voor de lange termijn, die je slechts op vaste momenten evalueert. Wie belegt volgens een eigen visie moet die ook regelmatig tegen het licht houden: gebeurt er wel wat ik had ingeschat?